Este es un ejemplo de análisis de balances realizado en una empresa también de ejemplo. Esto son sólo algunos cálculos con algunos comentarios, En los informes de análisis financiero que se entregan al cliente, se explica en detalle la situación de la empresa con terminología fácil, con palabras que se entiendan mínimamente, por lo menos, para un usuario no financiero.
Desde Margenneto.com, pensamos que un buen análisis de sus estados financieros es un paso en la buena dirección para un correcto control de gestión y para detectar a tiempo posibles problemas tanto de solvencia, por poner un caso, como de aspectos operativos, de rentabilidad, etc, de nuestra empresa. También , los informes que realizamos son personalizados a las necesidades del cliente, de tal manera que , por ejemplo, los ratios son personalizados en función de si es mejor controlar , para un más correcto control de gestión, en la empresa en concreto aspectos de estructura del balance, aspectos de liquidez, aspectos más operativos de la empresa que se puedan detectar desde los estados financieros, etc.
Análisis de balances de ejemplo
| Margen neto.com | |||||||||
| ANÁLISIS DE BALANCES DE EJEMPLO DEL EJERCICIO 2003 VERSUS EL 2002 | Incidencia de la empresa | ||||||||
| u.m.: | Magnitud que mejora | ||||||||
| ANÁLISIS PORCENTUAL DE LA CUENTA DE RESULTADOS | Magnitud que empeora | ||||||||
| 2003 | 2002 | Variación | 2001 | ||||||
| CONCEPTO INGRESOS: | Importe en : | % s/ing. | Importe en : | % s/ing. | 03 vs 02 | Importe en : | % s/ing. | ||
| VENTAS PRODUCTOS TERMINADOS | 6.184.243,44 | 100,28% | 7.151.750,99 | 99,71% | -13,53% | 7.734.760,09 | 107,84% | ||
| PRESTACIONES DE SERVICIOS | 79.533,69 | 1,29% | 16.830,59 | 0,23% | 372,55% | -573,91 | -0,01% | ||
| RAPELS S/VENTAS | -106.846,28 | -1,73% | -97.754,93 | -1,36% | 9,30% | -4.875,91 | -0,07% | ||
| IMPORTE NETO CIFRA NEGOCIOS | 6.156.930,85 | 99,84% | 7.070.826,65 | 98,59% | -12,92% | 7.729.310,27 | 107,77% | ||
| SUBVENCIONES | 0,00 | 0,00% | 1.630,03 | 0,02% | -100,00% | 784,64 | 0,01% | ||
| OTROS INGRESOS EXPLOTACION | 0,00 | 0,00% | 1.630,03 | 0,02% | -100,00% | 784,64 | 0,01% | ||
| DTO. S/COMPRAS P.PRONTO PAGO | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 28,40 | 0,00% | ||
| RAPPEL POR COMPRAS | 8.172,36 | 0,13% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00 | 0,00% | ||
| INGRESOS INMOVI.MATERIAL | 92,29 | 0,00% | -79,12 | 0,00% | 100,00% | 0,00 | 0,00% | ||
| DIFERENCIAS POSITIVAS DE CAMBIO | 1.776,44 | 0,03% | 17.883,76 | 0,25% | -90,07% | 28.286,17 | 0,39% | ||
| OTROS INGRESOS FINANCIEROS | 0,00 | 0,00% | 193,08 | 0,00% | -100,00% | 2.926,68 | 0,04% | ||
| INGRESOS EXTRAORDINARIOS | -173,60 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | -100,00% | -50,55 | 0,00% | ||
| BENEFICIOS PROVEE. EJER.ANTE. | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 92.976,66 | 1,30% | ||
| PROVISION INSOLVENCIAS APLICADA | 0,00 | 0,00% | 81.755,55 | 1,14% | -100,00% | 83.245,77 | 1,16% | ||
| OTROS INTERESES Y ASIMILADOS | 9.867,49 | 0,16% | 99.753,27 | 1,39% | -90,11% | 207.413,13 | 2,89% | ||
| T O T A L I N G R E S O S | 6.166.798,34 | 100,00% | 7.172.209,95 | 100,00% | -14,02% | 7.937.508,04 | 110,67% | ||
| 2003 | 2002 | Variación | 2002 | ||||||
| CONCEPTO GASTOS: | Importe en : | % s/ing. | Importe en : | % s/ing. | 03 vs 02 | Importe en : | % s/ing. | ||
| COMPRAS MATERIAS PRIMAS | 2.552.001,79 | 41,38% | 3.373.939,53 | 47,04% | -24,36% | 4.421.799,64 | 61,65% | ||
| COMPRAS OTROS APROVISIONAMIEN | 71.883,45 | 1,17% | 102.264,64 | 1,43% | -29,71% | 98.462,78 | 1,37% | ||
| TRABAJOS REALIZADOS OTRAS EMP. | 97.539,92 | 1,58% | 55.587,17 | 0,78% | 75,47% | 162.053,24 | 2,26% | ||
| RAPPELS POR COMPRAS | -139,88 | 0,00% | -106,49 | 0,00% | 100,00% | 0,00% | |||
| VARIACION POR EXISTENCIAS | -25.970,05 | -0,42% | 72.162,81 | 1,01% | -135,99% | -332.715,71 | -4,64% | ||
| TOTAL APROVISIONAMIENTOS | 2.695.315,23 | 43,71% | 3.603.847,66 | 50,25% | -25,21% | 4.349.599,95 | 60,65% | Mejora | |
| INVESTIGACION Y DESARROLLO | 23.712,37 | 0,38% | 6.355,43 | 0,09% | 273,10% | 24.604,11 | 0,34% | ||
| ARRENDAMIENTOS | 151.230,13 | 2,45% | 71.439,98 | 1,00% | 111,69% | 60.149,53 | 0,84% | Controlar | |
| REPARACIONES Y CONSERVACION | 121.808,77 | 1,98% | 180.176,12 | 2,51% | -32,39% | 208.540,22 | 2,91% | ||
| SERVICIOS PROFE. INDEPEND. | 170.940,67 | 2,77% | 113.890,66 | 1,59% | 50,09% | 75.637,53 | 1,05% | Controlar | |
| TRANSPORTES | 152.734,03 | 2,48% | 152.370,14 | 2,12% | 0,24% | 171.635,13 | 2,39% | ||
| PRIMAS DE SEGUROS | 14.645,65 | 0,24% | 11.734,72 | 0,16% | 24,81% | 9.997,57 | 0,14% | ||
| Margen neto.com
|
|||||||||
| SERVICIOS BANCA. Y SIMILARES | 21.189,09 | 0,34% | 34.689,52 | 0,48% | -38,92% | 43.345,73 | 0,60% | ||
| PUBLICI/PROPAGAN/RELACIONES PU | 195.751,07 | 3,17% | 178.113,18 | 2,48% | 9,90% | 156.169,28 | 2,18% | Controlar | |
| SUMINISTROS | 85.242,82 | 1,38% | 82.198,31 | 1,15% | 3,70% | 57.882,99 | 0,81% | ||
| OTROS SERVICIOS Y GTS. REPRES. | 242.019,87 | 3,92% | 243.191,74 | 3,39% | -0,48% | 245.623,02 | 3,42% | ||
| OTROS TRIBUTOS | 8.239,75 | 0,13% | 5.488,26 | 0,08% | 50,13% | 18.559,97 | 0,26% | ||
| IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |||||
| AJUSTES NEGA.CDTO. A COMP. | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00 | 0,00% | ||
| OTROS GASTOS EXPLOTACION | 1.187.514,22 | 19,26% | 1.079.648,06 | 15,05% | 9,99% | 1.072.145,08 | 14,95% | Controlar | |
| SUELDOS Y SALARIOS | 1.171.222,31 | 18,99% | 1.061.619,82 | 14,80% | 10,32% | 1.011.340,56 | 14,10% | Controlar | |
| INDEMNIZACIONES | 143,16 | 0,00% | 18.159,51 | 0,25% | -99,21% | 5.524,54 | 0,08% | ||
| SEGURIDAD SOCIAL CARGO EMPRESA | 254.501,86 | 4,13% | 227.514,39 | 3,17% | 11,86% | 223.969,60 | 3,12% | ||
| OTROS GASTOS SOCIALES | 16.195,02 | 0,26% | 0,00 | 0,00% | 100,00% | 0,00 | 0,00% | ||
| GASTOS DE PERSONAL | 1.442.062,35 | 23,38% | 1.307.293,72 | 18,23% | 10,31% | 1.240.834,70 | 17,30% | ||
| PERDIDA CDTOS. INCOBRABLES EJE.A | 7.243,43 | 0,12% | 0,00 | 0,00% | 100,00% | 187.176,05 | 2,61% | ||
| INTERESES DEUDAS LARGO PLAZO | 57.259,84 | 0,93% | 3.234,79 | 0,05% | 1670,13% | 7.749,06 | 0,11% | Repasar | |
| INTERESES DEUDAS CORTO PLAZO | 66.107,64 | 1,07% | 0,00 | 0,00% | 100,00% | 844,07 | 0,01% | Repasar | |
| INTERESES POR DTO. Y BANCARIOS | 15,00 | 0,00% | 171.518,44 | 2,39% | -99,99% | 179.078,46 | 2,50% | ||
| DTO. S/VENTAS POR P.P. | 3.339,82 | 0,05% | 1.270,54 | 0,02% | 162,87% | 0,00% | |||
| DIFERENCIAS NEGATIVAS CAMBIO | 7.494,31 | 0,12% | 8.402,93 | 0,12% | -10,81% | 36.247,04 | 0,51% | ||
| OTROS GTOS. FINANCIEROS | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 0,00 | 0,00% | ||
| GTOS. FINANCIEROS Y ASIMILAD | 141.460,04 | 2,29% | 184.426,70 | 2,57% | -23,30% | 411.094,68 | 5,73% | ||
| AMORTIZACION DE GASTOS | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00% | 10.699,40 | 0,15% | ||
| AMORTIZA. INMOVI. INMATERIAL | 80.000,00 | 1,30% | 77.491,47 | 1,08% | 3,24% | 39.564,15 | 0,55% | ||
| AMORTIZA. INMOVI. MATERIAL | 290.000,00 | 4,70% | 287.798,77 | 4,01% | 0,76% | 230.369,41 | 3,21% | ||
| PROVISION INSOLVENCIAS | 0 | 0,00% | 68827,74 | 0,96% | -100,00% | 81755,55 | 1,14% | ||
| AMORTIZACIONES Y DOTACIONES | 370.000,00 | 6,00% | 434.117,98 | 6,05% | -14,77% | 362.388,51 | 5,05% | ||
| GASTOS EXTRAORDINARIOS | 0,00 | 0,00% | 13.568,02 | 0,19% | -100,00% | 13.224,67 | 0,18% | ||
| GASTOS Y PERDIDAS EJERC.ANTERIO | 0,00 | 0,00% | 39.552,22 | 0,55% | -100,00% | 5.597,72 | 0,08% | ||
| PERDIDAS INMOB Y GASTOS EXCE | 0,00 | 0,00% | 53.120,24 | 4,57% | -17,22% | 18.822,39 | 4,57% | ||
| T O T A L G A S T O S | 5.836.351,84 | 94,64% | 6.662.454,36 | 92,89% | -12,40% | 7.454.885,31 | 103,94% | ||
| Bº ANTES DE INTERESES Y IMPUE | 471.906,54 | 7,65% | 694.182,29 | 9,68% | -32,02% | 893.717,41 | 12,46% | ||
| BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS | 330.446,50 | 5,36% | 509.755,59 | 7,11% | -35,18% | 482.622,73 | 6,73% | ||
| El margen bruto ( ventas - consumos m.p. ) mejora | |||||||||
| Los gastos financieros siguen mejorando | |||||||||
| Los gastos generales de estructura empeoran | |||||||||
| BALANCE DE SITUACIÓN I ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS | Leyendas: | ||||||||
| Comentario aclaratorio | |||||||||
| 2003 | E.O.A.F | 2002 | 2001 | Incidencia de la empresa | |||||
| ACTIVO: | Importe en : | 03 VS 02 | Importe en : | Importe en : | Origen de fondos | ||||
| GASTOS CONSTITUCION | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | Aplicación de fondos | ||||
| GASTOS PRIMER ESTABLECIMIENTO | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||||
| GASTOS AMPLIACION CAPITAL | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | E.O.A.F.: | ||||
| GTOS. INVESTIGA.Y DESARROLLO | 160.901,76 | 341,74 | 160.560,02 | 145.756,80 | Estado de Origen y aplicación de fondos | ||||
| PROPIEDAD INDUSTRIAL | 43.718,32 | 3.332,76 | 40.385,56 | 36.311,34 | Origen : De donde se obtienen los fondos | ||||
| APLICACIONES INFORMATICAS | 109.711,23 | 2.942,95 | 106.768,28 | 21.933,17 | Aplicación: En que se gastan o invierten | ||||
| DERECHOS S/BIENES ARRENDA.FINA | 163.586,56 | 24.555,62 | 139.030,94 | 139.030,94 | |||||
| ANTICIPOS INMOVIL. INMATERIAL | -511,69 | 0,00 | -511,69 | -511,69 | |||||
| AMORTIZACION INMOV.INMATERIAL | -225.817,11 | -64.923,95 | -160.893,16 | -83.401,69 | |||||
| INMOVILIZADO INMATERIAL | 251.589,07 | -33.750,88 | 285.339,95 | 259.118,87 | |||||
| INSTALACIONES TECNICAS | 206.162,67 | 37.298,97 | 168.863,70 | 149.001,10 | Margen neto.com | ||||
| MAQUINARIA | 1.974.913,19 | 50.568,52 | 1.924.344,67 | 1.897.555,45 | |||||
| UTILLAJE | 18.207,06 | 0,00 | 18.207,06 | 16.692,51 | |||||
| OTRAS INSTALACIONES | 5.546,50 | -11.013,85 | 16.560,35 | 16.560,35 | |||||
| EQUIPOS OFICINAS | 77.207,43 | 842,94 | 76.364,49 | 72.513,05 | |||||
| EQUIPOS PROCESO INFORMATICO | 190.266,01 | 7.705,39 | 182.560,62 | 156.554,26 | |||||
| ELEMENTOS TTE. | 57.393,42 | -1.184,75 | 58.578,17 | 58.578,17 | |||||
| OTRO INMOVILIZADO MATERIAL | 5.732,47 | 0,00 | 5.732,47 | 5.732,47 | |||||
| ADAPTACION TERRENOS BIENES NATU. | -24.148,30 | 24.148,30 | 24.148,30 | ||||||
| ANTICIPOS INMOVI.MATERIAL | 350,21 | 0,00 | 350,21 | 902,06 | |||||
| AMORTIZACION INMOVI.MATERIAL | -1.342.079,06 | -271.236,56 | -1.070.842,50 | -790.961,45 | |||||
| INMOVILIZADO MATERIAL | 1.193.699,90 | -211.167,64 | 1.404.867,54 | 1.607.276,27 | |||||
| PARTICIPACIONES EMP.GRUPO | 601,01 | 0,00 | 601,01 | 601,01 | |||||
| CREDITOS LARGO PLAZO (LEASING) | 15.107,27 | -1.028,08 | 16.135,35 | 21.004,43 | |||||
| FIANZAS Y DEPOSI. L/PZO. | 11.097,56 | 11.097,56 | 0,00 | 0,00 | |||||
| GASTOS INTERESES DIFERIDOS | 6.295,88 | -1.257,69 | 7.553,57 | 12.033,84 | |||||
| INMOVILIZADO FINANCIERO | 33.101,72 | 8.811,79 | 24.289,93 | 33.639,28 | |||||
| EXISTENCIAS FABRICA | 569.617,05 | 12.985,02 | 556.632,03 | 687.981,42 | |||||
| EXISTENCIAS COMERCIALES | 656.460,95 | 12.985,03 | 643.475,92 | 584.289,34 | |||||
| EXISTENCIAS | 1.226.078,00 | 25.970,05 | 1.200.107,95 | 1.272.270,76 | |||||
| CLIENTES | 1.933.990,11 | 428.156,96 | 1.505.833,15 | 1.165.743,53 | |||||
| EFECTOS CIALES. DESCONTADOS | 705.624,19 | -443.638,60 | 1.149.262,79 | 1.125.940,60 | |||||
| EFECTOS CIALES.PDTES. DE ABONO | 0,00 | 0,00 | 21.135,02 | ||||||
| CLIENTES IMPAGADOS Y DUDOSO CO | 46.035,92 | -5.151,31 | 51.187,23 | 19.735,71 | |||||
| ANTICIPOS REMUNERACIONES | 67.968,00 | 62.392,63 | 5.575,37 | -7,99 | |||||
| E.O.A.F | |||||||||
| 03 VS 02 | Leyendas: | ||||||||
| H.P. DEUDORA DIVERSOS CONCEPTOS | 0,00 | 0,00 | 0,00 | Comentario aclaratorio | |||||
| H.P. IVA SOPORTADO | 0,00 | 0,00 | 0,00 | Incidencia de la empresa | |||||
| H.P. RETENCIONES Y PAGOS A CTA. | 99.025,97 | 99.025,97 | 0,00 | -2,29 | Origen de fondos | ||||
| IMP. S/BENEFI.ANTICIP. COMP.PERD. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | Aplicación de fondos | |||||
| PROVISION INSOLVENCIAS CLIENTES | -68.827,74 | 0,00 | -68.827,74 | -81.755,55 | |||||
| DEUDORES | 2.783.816,45 | 140.785,65 | 2.643.030,80 | 2.250.789,03 | |||||
| FIANZAS | 0,00 | -11.384,56 | 11.384,56 | 8.842,74 | |||||
| CTAS. CON EMP. GRUPO | 11.811,77 | 11.811,77 | 0,00 | 0,00 | |||||
| PARTIDAS PDTES. APLICACIÓN | 1.638,92 | 1.638,92 | 0,00 | 0,00 | |||||
| VALORES ARGENTARIA | 3.271,57 | 0,00 | 3.271,57 | 3.271,57 | Margen neto.com | ||||
| INVERSIONES FINAN.TEMPO. | 16.722,26 | 2.066,13 | 14.656,13 | 12.114,31 | |||||
| CAJA PESETAS | 43,26 | -1.867,78 | 1.911,04 | 1.838,12 | |||||
| BANCOS E INSTI. CREDITO | -1.523.055,12 | -440.675,80 | -1.082.379,32 | -1.217.496,15 | |||||
| TESORERIA | -1.523.011,86 | -442.543,58 | -1.080.468,28 | -1.215.658,03 | |||||
| TOTAL ACTIVO | 3.981.995,54 | 4.491.824,02 | 4.219.550,49 | ||||||
| 2003 | E.O.A.F | 2002 | 2002 | ||||||
| PASIVO: | Importe en : | 03 VS 02 | Importe en : | Importe en : | |||||
| CAPITAL SOCIAL | 601.012,10 | 0,00 | 601.012,10 | 601.012,10 | |||||
| REMANENTE | 777.053,44 | 331.341,13 | 445.712,31 | 132.078,65 | |||||
| PERDIDAS Y GANANCIAS 31/12/02 | 330.446,50 | 656.549,51 | 331.341,13 | 313.633,66 | |||||
| FONDOS PROPIOS | 1.708.512,04 | 987.890,64 | 1.378.065,54 | 1.046.724,41 | |||||
| CREDITOS LARGO PZO.ENT.CDTO. | 309.026,34 | -84.917,79 | 393.944,13 | 60.602,83 | |||||
| DEUDAS LARGO PZO. LEASING | 69.962,61 | -13.496,39 | 83.459,00 | 118.760,64 | |||||
| ACREEDORES L/PZO. | 378.988,95 | -98.414,18 | 477.403,13 | 179.363,47 | |||||
| PROVEEDORES | 1.013.591,81 | 84.450,27 | 929.141,54 | 865.279,60 | |||||
| ACREEDORES DIVERSOS | 5.665,51 | -248.341,65 | 254.007,16 | 472.935,60 | |||||
| ACREEDORES COMERCIALES | 1.019.257,32 | -163.891,38 | 1.183.148,70 | 1.338.215,20 | |||||
| REMUNERACIONES PDTES. PAGO | 7.333,81 | -506,67 | 7.840,48 | 6.123,75 | |||||
| H.P. ACREEDORA CONCEP. FISCALES | 59.296,59 | -15.192,28 | 74.488,87 | 406.000,80 | |||||
| S. SOCIAL ACREEDORA | 27.856,02 | 5.174,36 | 22.681,66 | 22.215,98 | |||||
| IMP. S/BENEFI. DIFERIDOS | 522,87 | 0,00 | 522,87 | 522,87 | |||||
| ANTICIPOS CLIENTES | 2.049,51 | -334,99 | 2.384,50 | 2.012,77 | |||||
| DEUDAS EFECTOS DESCONTADOS | 705.624,19 | -443.638,60 | 1.149.262,79 | 1.125.940,60 | |||||
| DEUDAS CON OTRAS EMPRE.(RALOCAR) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||||
| DEUDAS EMPRESAS GRUPO | 31.196,40 | -129.507,58 | 160.703,98 | 57.109,14 | |||||
| E.O.A.F | |||||||||
| 03 VS 02 | |||||||||
| DEUDAS A CORTO LEASING | 41.357,84 | 6.036,34 | 35.321,50 | 35.321,50 | |||||
| DEUDAS NO COMERCIALES | 875.237,23 | -577.969,42 | 1.453.206,65 | 1.655.247,41 | |||||
| TOTAL PASIVO | 3.981.995,54 | 4.491.824,02 | 4.219.550,49 | ||||||
| Margen neto.com | |||||||||
| ESTRUCTURA DEL BALANCE DE SITUACIÓN Y FONDO DE MANIOBRA | |||||||||
| 2003 | % | 2002 | % | 2001 | % | ||||
| PASIVO | 3.981.995,54 | 100,00% | 4.491.824,02 | 100,00% | 4.219.550,49 | 93,94% | |||
| FONDOS PROPIOS | 1.708.512,04 | 42,91% | 1.378.065,54 | 30,68% | 1.046.724,41 | 23,30% | |||
| PASIVO A LARGO PLAZO | 378.988,95 | 9,52% | 477.403,13 | 10,63% | 179.363,47 | 3,99% | |||
| PASIVO CIRCULANTE | 1.894.494,55 | 47,58% | 2.636.355,35 | 58,69% | 2.993.462,61 | 66,64% | |||
| ACTIVO | 3.981.995,54 | 100,00% | 4.491.824,02 | 100,00% | 4.219.550,49 | 93,94% | |||
| ACTIVO FIJO | 1.478.390,69 | 37,13% | 1.714.497,42 | 38,17% | 1.900.034,42 | 42,30% | |||
| ACTIVO CIRCULANTE | 2.503.604,85 | 62,87% | 2.777.326,60 | 61,83% | 2.319.516,07 | 51,64% | |||
| FONDO DE MANIOBRA APARENTE | 609.110,30 | 140.971,25 | -673.946,54 | ||||||
| GRÁFICO EVOLUCIÓN FONDO MANIOBRA | |||||||||
|
|||||||||
| Fondo de maniobra: Aquella parte del Activo Circulante | |||||||||
| que es financiada con recursos permanentes , que sea | |||||||||
| positivo es una garantia para la estabilidad financiera | |||||||||
| la empresa aunque su valor depende del tipo de esta | |||||||||
| Margen neto.com | |||||||||
| La evolución del fondo de maniobra aparente es buena | |||||||||
| RATIOS | |||||||||
| RATIOS DE RENTABILIDAD | |||||||||
| 2003 | 2002 | 2001 | |||||||
| RENTABILIDAD ECONÓMICA | 0,119 | 0,155 | 0,212 | ||||||
| Indica la productividad que se obtiene del activo cuanto más alto mejor | |||||||||
| Descomposición: | |||||||||
| ROTACIÓN DE ACTIVO | 1,546 | 1,574 | 1,832 | ||||||
| Parte de rentabilidad que se obtiene por la ventas que se generan con relación al activo activo | |||||||||
| MARGEN | 0,077 | 0,098 | 0,116 | ||||||
| Parte de rentabilidad que relaciona Bº con ventas | |||||||||
| RENTABILIDAD FINANCIERA | 0,126 | 0,240 | 0,300 | ||||||
| Mide el beneficio neto generado en relación a la inversión de los propietarios | |||||||||
| Descomposición: | |||||||||
| MARGEN | 0,035 | 0,047 | 0,041 | ||||||
| Parte de rentabilidad que relaciona Bº neto con ventas | |||||||||
| ROTACIÓN | 1,546 | 1,574 | 1,832 | ||||||
| APALANCAMIENTO | 2,331 | 3,260 | 4,031 | ||||||
| Parte de rentabilidad que se obtiene por el hecho de tener activo sin financiar con capitales propios | |||||||||
| RATIOS DE ENDEUDAMIENTO | |||||||||
| APALANCAMIENTO FINANCIERO | 1,061 | 1,556 | 1,415 | ||||||
| Si es >1 la deuda aumenta la rentabilidad y es conveniente | |||||||||
| ENDEUDAMIENTO | 0,571 | 0,693 | 0,752 | ||||||
| Valor ideal entre 0,5 y 0,6 | |||||||||
| CAPACIDAD DE DEVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS | 0,402 | 0,321 | 0,297 | ||||||
| Cuanto mayor sea mejor | |||||||||
| CALIDAD DE LA DEUDA | 0,833 | 0,847 | 0,943 | ||||||
| Cuanto mayor sea mejor | |||||||||
| Las rentabilidades han empeorado algo | |||||||||
| Los ratios de la deuda en conjunto se mantienen | |||||||||
| Margen neto.com | |||||||||
| RATIOS DE LIQUIDEZ | |||||||||
| 2003 | 2002 | 2001 | |||||||
| LIQUIDEZ | 1,322 | 1,053 | 0,775 | ||||||
| Valor ideal aproximadamente 2 si es < 2 peligro de suspensión de pagos | |||||||||
| TESORERIA | 0,674 | 0,598 | 0,350 | ||||||
| Valor ideal aproximadamente 1 si es < 1 peligro de suspensión de pagos | |||||||||
| La liquidez va mejorando pero sigue | Margen neto.com | ||||||||
| siendo bastante escasa | |||||||||